Nvidia의 $20B 리스와 neocloud 부채 우려 확대

AI 인프라 확장 속에서 네오클라우드 기업들에 대한 유동성 공급과 재무 건전성 경고가 동시에 나타났음.

Nvidia는 완화된 신용 조건과 부지 물색, $20B 규모의 리스 계약을 통해 neocloud들을 지원하고 있는 것으로 전해졌음. 그러나 업계 임원진은 수백 개 업체 중 7-10개 정도만 생존할 것으로 전망하고 있다는 분석이 제기되었음. Gartner 역시 2030년까지 Neocloud 기업의 80%가 소멸할 것으로 예측했음.

개별 기업 중에서는 CoreWeave의 채권 수익률이 15%를 넘어서고 Oracle의 채권 가격이 하락하는 등 부채 우려가 부각되었음. CoreWeave는 6개월간 주가가 46% 폭락했으며 연내 6.3x의 총 레버리지 비율을 기록할 것으로 전망되어 재무제표 부담이 지적되었음.

반면 미국 내 AI 인프라 개발사들은 자금 조달 압박과 공사 지연으로 $10T 규모 인프라 구축에 난항을 겪고 있으며, 초기 구축 비용과 예상 수익 간의 큰 격차가 투자 위험으로 꼽혔음.

네오클라우드 업계의 대규모 부채와 레버리지 부담이 완화될 수 있을지가 관건임.